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超级信号！-6.8%后，中央再提“房住不炒”

城市论坛

0 6 4174 来自重庆市 2020-4-27 12:20 | 只看该作者

前几天和小伙伴探讨说，4月17日将影响全球。
这一天，我国统计局将发布一季度经济数据；这一天，料将发布一季度高层会议通稿，季度经济数据出来前后，召开该月度例会，基本是常态。
我也注意到一些局座，这两天没有出现在新闻中，一定是有事。
果然如此。
万众期待下，没有惊喜，非常诚实，但也不至于惊吓。据国统局数据，初步核算，一季度国内生产总值206504亿元，按可比价格计算，同比下降6.8%。
分产业看，第一产业增加值10186亿元，下降3.2%；第二产业增加值73638亿元，下降9.6%；第三产业增加值122680亿元，下降5.2%。
这是我国开始现代GDP核算以来，最差增速，负的。就是面对如此艰巨的国内外形势，高层会议再提“房住不炒”……
佩服不佩服？
到底，一季度经济数据意味着什么？高层如何部署二季度，未来中国经济、就业走向何方？楼市何去何从？
1
-6.8%：信心必须有，但盲目乐观害死人
-6.8%，这一数字说起来应该非常震惊才对。很多人类比非典时期，同样困难重重但依旧实现高增速。
也有人对比美国2008年经济危机时期，彼时美国商务部报告，在2008年最后三个月里，经季调后的GDP年增长率被向下修正至-6.2%，远低于原先报告的初值-3.8%，是自1982年第一季度以来最大降幅。
但从目前各方的反馈，以及个人来看，这一数据不至于非常夸张。
相比此前非典，这次的“黑天鹅”显然更严重，全球目前已经数百万人确诊，主要经济体均受到非常严重冲击。在“超级全球化”的当下，对全球经济的打击都是巨大的，我国当然也不能例外。
另一方面，非典时期，伴随入世、全球化利好，我国增速正处在快速爬坡阶段，如今我国经济已经上升到新的高度，不可同日而语。
除GDP外，今天（4月17日）新发布的还包括涉及三产的诸多数据，相信白天许多杆友们已经从各种渠道有所了解。
在此，梳理几个核心数据，方便阅读后文，同时加深印象。
社消方面，3月份，社会消费品零售总额26450亿元，同比下降15.8%（扣除价格因素实际下降18.1%），降幅比1—2月份收窄4.7个百分点。
其中，除汽车以外的消费品零售额23841亿元，下降15.6%。
规模以上工业增加值方面，3月份，规上增加值同比实际下降1.1%（增速为扣除价格因素的实际增长率），降幅比1-2月份收窄12.4个百分点。
从环比看，3月份，规模以上工业增加值比上月增长32.13%。复苏的迹象很明显。一季度，规模以上工业增加值同比下降8.4%。
居民收入方面，一季度，全国居民人均可支配收入8561元，比上年同期名义增长0.8%，扣除价格因素，实际下降3.9%。
其中，城镇居民人均可支配收入11691元，增长（以下如无特别说明，均为同比名义增速）0.5%，扣除价格因素，实际下降3.9%；农村居民人均可支配收入4641元，增长0.9%，扣除价格因素，实际下降4.7%。
一季度全国居民人均可支配收入中位数7109元，下降0.7%，中位数是平均数的83.0%。
其中，城镇居民人均可支配收入中位数10034元，与上年持平，中位数是平均数的85.8%；农村居民人均可支配收入中位数3625元，下降1.0%，中位数是平均数的78.1%。
数据几乎都不好看。但这就是事实，是我们早就知道的。而数据里，3月份的一些回升，恰好春天的希望。
当然，二季度如何，不能太乐观。因为我们是全球第二大经济体、第一大出口贸易国，全球经济共冷暖。
国际需求不恢复，中国经济好起来不容易。
信心在于，我们是一个14亿人口，六成城镇化的国家，内需是可以扛一下的。但终究病毒的解决时间，才是经济转好与否的根本。
即便黑天鹅病毒事件彻底结束，人类要恢复常态也不容易，无论经济秩序还是各国供应链的重构。
我们要做好长时间的准备，前几天高层也说了。今天的一些分析，我看到有些盲目自大和乐观的看法，杠杆游戏觉得要警惕。

2
重点不在楼市
上述各项数据中，杆友们可以看到，虽然依然在降，但边际改善已经出现，杠杆游戏认为，至少可以放心一半，情况应该不会比1-2月份更糟糕。
楼市方面，最艰难的日子也基本过去了。数据显示，1到3月份，全国房地产开发投资同比下降7.7%，比1到2月份收窄8.6个百分点。
销售方面，1到3月份，商品房销售面积同比下降26.3%，降幅比1到2月份收窄13.6个百分点。
无论楼市投资还是销售，恢复的迹象非常明显。
实际上，“黑天鹅”之下，楼市往往不是核心问题所在。正如前几天杠杆游戏几个朋友私下讨论的，如今服务行业受冲击严重，尤其娱乐业，比如电影院撤店现象很普遍，有人呼吁给这些行业更多补贴政策。
但现实情况是，很多人失业、吃不起饭，还有更惨的就不说了……
一句话：危机面前，首先应该是托底民生，而不是保娱乐、奢侈消费。娱乐业属于奢侈消费，已经膨胀了一波的房子更属于。
虽然房子被认为是民生需求之一，但撇开其金融属性不谈，从消费层面来看，房子是所有人消费中最奢侈的消费品。
如何保民生，还是要从稳住中小企业、实体经济入手。4月16日国务院联防联控机制举办的新闻发布会上，工信部也提出，复工复产企业面临第二次停产的风险。
在这种背景下，进一步夯实复工复产，逆周期政策发力，尤其是在需求端进一步发力，显得尤为重要。
只有实体经济稳住了，复工保证了，失业率才会逐步缩窄。人们吃饭问题解决了，其他的事情都好说。
3月，主要数据虽然都有所恢复，但还远没到信心爆棚的时候，内需的恢复需要时间，这个时间是多久？目前谁也无法预测。
此外，全球局面尚未出现明显转折点，“黑天鹅”的控制情况，让人揪心。海外供应链受挫严重，我国面临的外部环境情况非常复杂，未来不确定性太多！局限于国内的房地产游戏，在应对外部风险时起不到很大的作用。
对楼市而言，不捣乱就是最好的状态。目前咱们正朝着这个方向走，这两天召开的最高级别会议表述也印证了这点，接下来第3部分杠杆游戏会详细说。
3
超级信号！重提“房住不炒”
如文初所言，前几天在群里杠杆游戏还和另外几位KOL说，经济数据发布后，最高级别会议估计也就这两天的事。到那时，才是为2季度整体经济走向定调的时候。
为了等这个会议，我一直傻坐着。当4月份最高层最重要的会议通稿出来后，我注意到会议是从4月15日开的，比一季度经济数据公布时间还早了1、2天。
官方的语言总是字越少信息量越大。这篇通稿篇幅不长，对比3月内容，杠杆游戏有2个最大感受：经济要火力全开去稳定，楼市调控坚决继续。
比如谈到一季度经济时，首先表明：我国经济展现出巨大韧性，复工复产正在逐步接近或达到正常水平，应对疫情催生并推动了许多新产业新业态快速发展。
但盲目乐观也是不合时宜的。
紧接着强调：当前经济发展面临的挑战前所未有，必须充分估计困难、风险和不确定性，切实增强紧迫感，抓实经济社会发展各项工作。
相比3月份的最高级别会议，这次的会议内容对经济方面着墨更多。
宏观政策方面，3月份的表述是“加大宏观政策调节和实施力度”，4月份用了“更大”，语气更重，看来后续一系列的“放松”可期。
具体我就不一一说了，反正从财政到货币，从基建到消费，最高层希望能开的火力要全开。
回到房地产有2点值得说。一是，实施老旧小区改造，最近高层反复提出这项议题，可见其重视程度。
第二，重提“要坚持房子是用来住的，不是用来炒的定位，促进房地产市场平稳健康发展”。3月份并未提及房地产方面，彼时杠杆游戏说不好不坏。
此时重提，信号非常明显。最近各种唱多楼市的声音层出不穷，比如深圳疯长、哪里楼盘秒光，报复性买房等等。
但你以为楼市新周期即将重启，那就大错特错了。至少今年上半年，松不了太多。个例不代表整体，实际上这两年，大部分城市房价都是以稳为主，稍微有点回落。
此前，也不止一次说，目前楼市的风险真的太高了。但凡是有其他的路走，都不能回到这条老路上。
想想经过前几年的疯狂之后，所有城市基本房价都翻了至少1倍，增速远高于居民收入。金融和社会安全，才是最重要的。
至少这段时间，刚需可以安心选房了，更优惠的利率值得期待。
还有句话杠杆游戏非常想说，那就是现阶段，强烈建议除了北京外，所有城市取消汽车限购和限行。
上图可以看到，2020年1季度，我国轿车同比增速及日均产量下滑严重，汽车作为人类除了房产外的第二大消费品，在我国经济社会中举足轻重。
消费券什么的，固然有一些效果。但相比刺激汽车消费来说，显得“杯水车薪”。如果能给全民（多数人）发钱，我觉得更好。扯远了。
了解杠杆游戏的朋友都知道，我一贯看法，堵不如疏。如今，是取消车市“一刀切”，让潜在购买人群，为我国经济做贡献的时候了。
只要房住不炒，不管啥消费，保证健康安全的前提下，多一个、多一点都是好事。

超级信号！-6.8%后，中央再提“房住不炒”

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